Author
Leon Cheng
米国を拠点とするパートナーで、北米・アジアにおけるバイオテクノロジー及びヘルスケア領域の業務を統括。多国籍企業や中小企業に対し、戦略策定、M＆A、プロセス改善・導入、サプライチェーンコンサルティングなどの豊富な経験を有する。
近年の地政学的・経済的な動向を踏まえ、米国政府は中国から輸入される電気自動車（EV）に対して大幅な関税引き上げを発表しました。Biden政権は、現行25%の関税を4倍となる100%に引き上げる方針です。この措置は、補助金を受けた中国製EVによる競争圧力から、米国内の自動車産業や労働者を守ることを目的としています。一方で、この決定はグローバルな自動車サプライチェーンに新たな複雑性をもたらしており、企業はリスクを軽減し、レジリエンスを確保するために、中国以外への分散戦略を検討する必要性が高まっています。
今回の関税引き上げは、貿易不均衡の是正や中国製造業への依存度低減を目指す、より広範な戦略の一環です。米国政府は、国内生産能力の強化と、Mexico、Vietnam、Thailandなどの地域における代替サプライチェーンの構築に重点を置いています。この動きは、規制上の圧力、人件費の変化、サプライチェーンのレジリエンス、地政学的な安定性など、複数の要因によって後押しされています。
YCP SolidianceのPartnerであり、北米およびアジア太平洋地域の両オフィスで活動するLeon Chengに、中国における自動車サプライチェーンの分散が、業界のグローバルな構造にどのような影響をもたらす可能性があるかについて見解を聞きました。Leonは、自動車・モビリティ領域のプレーヤーに対する強固な戦略策定において12年以上の豊富な経験を有しており、OEMクライアント向けのPMO支援、新型EVモデルのローンチ、アジアの自動車アフターマーケットにおけるGo-to-Marketアプローチの策定などを手がけてきました。今回の動向について、成長ドライバー、市場参入における障壁、そして今後数年間で各プレーヤーがどのように適応していくべきかなど、複雑な市場ダイナミクスに関する見解を共有しました。
中国がアジアをはじめとする各地域の自動車産業において重要な役割を担っていることを踏まえると、中国におけるサプライチェーンの分散は、グローバルな自動車業界にどのような影響をもたらすのでしょうか。また、自動車関連プレーヤーには今後どのような影響があるのでしょうか。
このような動きは、自動車業界に確実に影響を及ぼし、その影響はアジアだけでなく世界全体において、マクロとミクロの両面で表れると考えられます。
マクロの観点では、中国のような主要経済国からサプライチェーンを分散することで、関税や通商政策の変化に伴い、オペレーションの複雑性が高まり、関連コストも上昇する可能性があります。例えば、米国（US）が中国製品に対して関税を課した際には、自動車を含む様々な業界に影響が及びました。その結果、輸入される自動車部品のコスト上昇が、消費者向け価格の上昇につながる可能性があります。
こうした状況を受け、自動車関連プレーヤーは、地政学的緊張やサプライチェーンの脆弱性に関連するリスクを軽減するため、サプライチェーンの分散に向けて戦略的に舵を切り始めています。多くのテクノロジー企業や自動車関連企業は、貿易摩擦や制裁措置に備えるため、中国への依存度を引き下げ、国内生産やMexico、Vietnam、Thailandといった新興市場へのシフトを進めています。例えば、Canadaおよび米国との既存の自由貿易地域（FTZ）協定を背景にMexicoへサプライチェーン機能を移転する動きや、地理的な近接性の観点からVietnamやThailandを選択肢とする動きは、業界にとって有望な機会をもたらす可能性があります。
一方、ミクロレベルでの影響は、主にサプライヤーとの関係再構築やローカル市場への投資に表れると考えられます。
中国以外へのサプライチェーン分散の一環として、自動車OEMやTier 1・Tier 2サプライヤーは、代替地域における新たなサプライヤーネットワークの構築に取り組んでいます。その過程では、規制変更への対応や物流面での複雑性を乗り越える必要があります。例えば、サプライチェーンをMexicoへ移転する自動車メーカーは、不慣れな、あるいは異なる労働法や通商協定を含む、新たな規制環境に対応する必要があります。こうした取り組みを強化するため、企業は低コストの活用や新たな顧客基盤への接近を目的として、新興市場への投資を進めています。例えばEVメーカーは、政府補助金やインフラ整備など、EVに対する支援政策が整っているThailandのような国で生産拠点を構築しています。
全体として、自動車領域における中国からの分散は、グローバルプレーヤーを取り巻く現在の市場ダイナミクスを変化させ、関係する各プレーヤーの戦略や事業運営のあり方を根本的に変えていくことが明らかです。他の業界でも中国におけるサプライチェーンの分散が進む場合、自動車業界で見られるような戦略を各プレーヤーが再現・展開しようとするなかで、同様の影響が生じる可能性があります。
これまで、自動車サプライチェーンがMexico、Vietnam、Thailandへ移転していることや、中国に代わる選択肢としてこれらの国が選ばれる主な要因（FTZおよび地理的近接性）についてお話しいただきました。その他に、強調しておきたい要因はありますか。
自動車関連プレーヤーがサプライチェーンの移転を進め、中国以外の選択肢を模索するなかで、業界の成長を後押し、あるいは阻害する要因として、以下のような複数の要素が重要な役割を果たすと考えられます。
規制フレームワーク：税制優遇や補助金など、有利な政策を提供する国は、自動車サプライチェーン関連の投資を呼び込みやすくなります。適切な例として、Vietnamでは法人税率の引き下げや輸入関税の免除など、外国投資家向けの様々なインセンティブが提供されており、自動車関連企業にとって魅力的な投資先となっています。
労働コストの効率性：自動車業界は、国によって大きく異なる労働コストの変化に敏感です。中国で賃金が上昇したことを受け、Appleのような企業は、生産の一部をVietnamやIndiaなど、よりコストの低い国へ移転することを検討してきました。自動車業界においても、こうしたトレンドは、企業がChinaよりも労働コストの競争力が高いMexicoなどの国へ製造拠点を分散する動きとして表れています。
サプライチェーンの強靭性：COVID-19のパンデミックは、グローバルなショックに耐えられるレジリエントなサプライチェーンを構築する重要性を浮き彫りにしました。国際的な製造ハブであるChinaがパンデミック初期に大きな影響を受けた際に生じたような混乱を避けるため、企業はサプライヤーベースの分散をますます重視するようになっています。VietnamやThailandなどの国へのシフトは、単一障害点に左右されにくい、より強靭なサプライネットワークを構築したいという意向によっても後押しされています。
技術進歩：高度な製造技術と充実したインフラを備えた国は、自動車サプライチェーンを呼び込むことができます。例えば、Thailandの東部経済回廊（EEC）構想は、自動車分野における先端技術の発展を目指しており、EV生産に向けたインセンティブや最先端の施設を提供しています。これにより、ThailandはEV領域でのイノベーションや生産能力の拡大を目指す自動車関連企業にとって、魅力的な進出先となっています。
地政学的安定性：企業は、地政学的な不安定性や予測しにくい政策環境に伴うリスクを最小限に抑えようとします。例えばMexicoは、緊張や紛争を抱える一部のLatin America諸国と比べて、比較的安定した政治・経済環境を提供しています。この安定性に加え、ビジネスや外国投資に有利な政策環境が整っていることから、Mexicoは自動車サプライチェーンのハブとして魅力的な国となっています。
自動車関連プレーヤーは、こうした市場ドライバーを活用し、成長機会へとつなげていくことが求められます。一方で、中国における自動車サプライチェーンの分散に伴って生じる新たな課題を理解しておくことも重要です。主な課題としては、複雑なサプライネットワークの管理や、現地インフラ・人材の育成が挙げられます。完成車メーカー（OEM）は、自社施設に近接したサプライヤー体制を必要とするため、Tier 1・Tier 2サプライヤーをはじめ、サプライチェーン上の各種サプライヤーを巻き込んだ、緊密かつ複雑なサプライチェーンが形成されます。例えば、生産を新たな国へ移転するには、長期的かつ複雑なプロセスが必要になります。各プレーヤーは、事業運営を支えるために必要な施設やインフラを適切に整備するとともに、技術的なノウハウやスキルを現地人材に育成・移転していく必要があります。
中国以外の地域では、自動車関連プレーヤーが活用できるインセンティブが存在するものの、こうした課題は業界の成功を大きく妨げる可能性があります。新規参入プレーヤー、既存プレーヤーの双方にとって、これらの成長ドライバーと障壁を理解することは重要です。それにより、中国からのサプライチェーン分散を成功に導くために必要な知見を得ることができます。
専門家としての見解をお聞かせください。中国における自動車サプライチェーンの分散に向けた各プレーヤーの取り組みは、効果を上げていると考えますか。効果が十分でない場合、各プレーヤーはどのように適応していくべきでしょうか。
こうした取り組みの成否を適切に判断するためには、中国から分散を進めるプレーヤーの出自に注目することが重要です。事業を移転している企業が、民間企業であれ中国政府の支援を受けている企業であれ、依然として中国系プレーヤーである場合、その分散の取り組みは本当に成功していると言えるのでしょうか。
最終的には、他国へ事業を移転した中国系プレーヤーの数を正確に把握することは難しいかもしれません。とはいえ、政策立案者や民間企業は、サプライチェーン分散を強化するために複数の戦略を展開できます。
政策立案者の観点では、関税や貿易制限に加え、補助金、税制優遇、助成金を通じて国内製造を促進し、インセンティブを提供することが不可欠です。これにより、自動車関連プレーヤーによる国内製造能力への投資を後押しできます。さらに、インフラやイノベーションエコシステムに関する研究開発の強化にも投資を振り向ける必要があります。これにより、EVバッテリーや半導体など、ハイテク自動車部品の製造拠点として、国内立地の魅力を高めることができます。
こうした投資に加え、民間セクターのプレーヤーは、強化された貿易アライアンスを活用することが求められます。政府は、代替的な製造ハブとの貿易協定を新たに締結、または強化することで、市場アクセスを容易にし、企業がChinaのような単一国への過度な依存から脱却してサプライチェーンを分散するインセンティブを高めることができます。
一方で、自動車関連プレーヤーが最優先で目指すべきことは、業界全体でグローバルにレジリエントかつ強靭なサプライチェーンを構築することです。これは、バリューチェーンの様々な領域に投資を分散することで実現できます。具体的には、以下のような取り組みが挙げられます。
サプライヤーベースの分散：単一の国や地域のサプライヤーに依存するのではなく、複数の国から材料や部品を調達することで、自動車関連企業はリスクを軽減できます。例えば、特定の地域で混乱が発生した際にボトルネックが生じることを避けるため、重要部品の調達先となる国の数を増やすことが考えられます。
革新的な材料・技術の導入：材料科学や製造技術におけるイノベーションは、レアメタルや重要材料について、特定の国への依存度を下げることにつながります。例えば、中国からの調達比率が高いレアアースへの依存を抑えた代替バッテリー化学技術の活用などが挙げられます。
サプライチェーンの透明性向上：企業は、ブロックチェーンやIoTなどの技術に投資することで、サプライチェーンの透明性と機動性を高めることができます。これにより、混乱が発生した際にも、より迅速に対応しやすくなります。
戦略的在庫の確保：重要部品の戦略的な備蓄を構築することで、サプライチェーンにおける短期的な混乱への緩衝策となります。
中国系サプライヤーとの積極的な連携：自動車関連企業は、現在取引のある中国系サプライヤーが海外市場でサプライチェーンを構築することを、ジョイントベンチャーや製造ライセンス供与などを通じて支援することで、自社のサプライチェーンを主体的に分散できます。これにより、中国系サプライヤーが有する高度な製造能力を活用しながら、サプライチェーンに対するコントロールを高めることができます。
こうした戦略は有効に機能し、有益な成長機会を生み出す可能性があります。一方で、自動車サプライチェーンのように複雑な領域においては、どのような政策や戦略であっても完璧なものはないと考えています。特に自動車業界における中国からの分散は、非常に複雑なテーマであり、画一的な戦略で対応できるものではありません。グローバルサプライチェーン、とりわけ自動車セクターに深く組み込まれたサプライチェーンは複雑で相互依存性が高いため、即時かつ完全な解決策を見出すことは現実的ではありません。
このような状況を踏まえると、分散戦略の有効性は、グローバル貿易の動向、技術進歩、地政学的な変化といったダイナミックな要素を考慮しながら、継続的に評価していく必要があります。
中国からの分散には、特に自動車業界において大きな課題が伴います。一方で、グローバルサプライチェーンのダイナミクスを見直す機会にもなります。持続可能な成長を実現し、よりレジリエントなサプライチェーンエコシステムを構築するために、企業はサプライヤーネットワークの分散、サプライチェーンの可視性向上への投資、そして先端材料・技術の活用に注力する必要があります。こうした取り組みの有効性は、継続的な評価と、変化し続けるグローバルトレンドや課題に応じて戦略を柔軟に適応させる姿勢に左右されます。
YCPは、グローバル自動車業界のステークホルダー（投資家、民間企業など）をどのように支援できますか。
戦略策定・市場分析：YCPは、市場分析と戦略策定における深い専門性を活かし、サプライチェーン調整の複雑なプロセスを支援します。これには、労働コスト、規制環境、物流などの要素を包括的に検証することが含まれます。
例えば、クライアントが生産機能の一部をSEA、India、Mexicoなどの代替地域へ移転することを検討している場合、YCPは詳細なフィージビリティスタディを実施できます。このスタディでは、対象地域の労働コスト構造を深く分析し、コンプライアンス確保の観点から規制環境を評価するとともに、効率的な生産・流通を実現するための物流体制を検証します。これにより、クライアントの意思決定を支える、具体的で実行可能なインサイトを提供します。
M&A支援：中国事業のカーブアウト：YCPは、事業売却を通じてオペレーションの再構築を検討する企業に対し、特に中国関連事業の一部を切り出すカーブアウトに関する専門的なM&A支援を提供します。
中国法人・資産の売却を目指す多国籍自動車関連プレーヤーに対して、YCPはエンドツーエンドのアドバイザリーサービスを提供します。これには、対象部門の財務パフォーマンスや戦略的適合性の評価、売却に向けた事業の準備、潜在的な買い手の特定、交渉プロセスの管理、シェアードサービスの移行などを含む売却後の実行支援が含まれます。クライアントのグローバル戦略と整合しながら、価値を最大化する円滑な移行を実現することを目指します。
サプライチェーンコンサルティング：新規サプライヤーの評価・選定：サプライチェーンコンサルティングの領域において、YCPは代替市場における信頼性とレジリエンスを備えた新たなサプライヤーベースの評価・構築を強みとしています。このサービスは、サプライヤーベースを中国以外へ分散し、地政学的緊張やサプライチェーンの混乱に伴うリスクを軽減したい企業にとって重要です。
例えば、VietnamやThailandなどの国のサプライヤーを加えることでサプライチェーンの拡大を目指すクライアントに対し、YCPは潜在サプライヤーの包括的な評価を実施し、その後の新規サプライヤー管理まで支援できます。このプロセスでは、サプライヤーのケイパビリティ、財務安定性、国際基準へのコンプライアンス、事業拡大への対応力を分析します。YCPのインサイトにより、クライアントは十分な情報に基づいた意思決定を行うことができ、レジリエントで分散されたサプライチェーンの構築につなげられます。さらに、YCPのサプライチェーン部門は、革新的なAIソリューションやデジタルプラットフォームを活用し、新たに構築されたサプライチェーンの最適化と管理を支援できます。
Leon Chengは、YCP SolidianceのPartnerであり、北米およびアジア太平洋地域の両オフィスを拠点に、同社のグローバルモビリティプラクティスをリードしています。自動車・モビリティ領域における12年のコンサルティング経験を有し、戦略策定、M&A、プロセス改善、サプライチェーン最適化を幅広く手がけてきました。Leonは100件以上のプロジェクトを統括し、モビリティバリューチェーン全体において、自動車OEM、サプライヤー、サービスプロバイダーの成長を支援してきました。Anhui University of Finance and Economicsで経営学の学士号を、University of Science and Technology of ChinaでMBAを取得しています。
本レポートへのご協力に対し、Auto Care Associationに深く感謝します。
